NASDAQ-100 เป็นหนึ่งในดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงบริษัทเทคโนโลยีและการเติบโตที่สำคัญที่สุดในโลก รวมถึง Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla และ Meta (บริษัทแม่ของ Facebook และ Instagram)
หลังจากผลงานที่โดดเด่นในปี 2024 ที่ดัชนีพุ่งขึ้นมากกว่า 27% NASDAQ-100 เริ่มต้นปี 2025 อย่างสวยงาม แต่เรื่องราวได้พัฒนาไปอย่างรวดเร็ว ณ วันที่ 28 เมษายน 2025 NASDAQ-100 ปรับตัวลดลง 7.38% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
แล้วอะไรเปลี่ยนไป - และนักลงทุนควรกังวลหรือไม่?
หยุดชั่วครู่: อะไรคือ NASDAQ-100?
NASDAQ-100 เป็นดัชนีตลาดหุ้น ซึ่งประกอบด้วย 100 บริษัทที่ไม่ใช่ธุรกิจการเงินขนาดใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ เหล่านี้คือชื่อด้านเทคโนโลยีและการเติบโตที่มีชื่อเสียงมากที่สุด - เช่น Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta และ Tesla - แต่ยังรวมถึงบริษัทอย่าง Costco และ PepsiCo ด้วย
· เน้นหนักไปทางเทคโนโลยี แต่ไม่ใช่เฉพาะเทคโนโลยีเท่านั้น
· ไม่รวมธนาคารและธุรกิจการเงิน
· มีความเฉพาะเจาะจงมากกว่า NASDAQ Composite ซึ่งรวมกว่า 3,000 บริษัท
เนื่องจากองค์ประกอบของมัน NASDAQ-100 มักจะตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย วงจรนวัตกรรม และแนวโน้มเทคโนโลยี
โมเมนตัมเปลี่ยนเมื่อไหร่?
NASDAQ-100 แตะจุดสูงสุดของปี 2025 เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2025 ปิดที่ 22,175.60 จุด
ณ จุดนั้น ดัชนีได้เพิ่มขึ้น 5.72% ตั้งแต่ต้นปี - ขับเคลื่อนโดยความคาดหวังว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ย ผลประกอบการด้านเทคโนโลยีที่ดี และความตื่นเต้นเกี่ยวกับ AI
หลังจากวันที่ 19 กุมภาพันธ์ แรงส่งก็เริ่มจางหายไป
ความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า การทำกำไร และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น ทั้งหมดนี้มีส่วนทำให้ตลาดลดลงอย่างมากในเดือนมีนาคมและเมษายน
NASDAQ-100 ลดลง 5.62% ในเดือนมีนาคมเพียงเดือนเดียว ทำให้การลดลงตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิ้นไตรมาส 1 ปี 2025 อยู่ที่ 8.09%
NASDAQ-100: ผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปี (มกราคม ถึง เมษายน 2025)
ที่มา: Nasdaq.com ดัชนีทั้งหมดเป็นผลตอบแทนรวมในดอลลาร์สหรัฐ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลการดำเนินงานในอนาคต ข้อมูล ณ วันที่ 29 เมษายน 2025
ทำไมจึงลดลง?
มีหลายปัจจัยที่ทำให้เกิดการปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้:
- ความกังวลเรื่องการประเมินมูลค่า: หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบ 50% ในช่วงสองปี (ณ เดือนเมษายน 2025) หุ้นเทคโนโลยีหลายตัวถูกกำหนดราคาอย่างสมบูรณ์แบบ แม้แต่การชะลอตัวเพียงเล็กน้อยในผลประกอบการหรือมุมมองที่ระมัดระวังจากผู้บริหารก็สามารถทำให้ราคาลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
- ภาวะผู้นำที่แคบ: ชื่อบริษัทขนาดใหญ่พิเศษเพียงไม่กี่แห่งที่กำลังทำงานหนักส่วนใหญ่ เมื่อพวกเขาสะดุด - แม้เพียงเล็กน้อย - ดัชนีก็จะรู้สึกได้
- ความไม่แน่นอนระดับมหภาค: ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน การเร่งตัวของเงินเฟ้ออีกครั้ง และข้อมูลเศรษฐกิจที่ผสมผสานกัน ทั้งหมดนี้ล้วนเพิ่มแรงกดดัน
- การทำกำไร: หลังจากผลตอบแทนในปีที่แล้ว (27.01%) นักลงทุนบางรายกำลังล็อคกำไร - โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบันและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ต้องการลดความเสี่ยง
กราฟบอกอะไร
NASDAQ-100 ละเมิดจุดสนับสนุนสำคัญเมื่อตลาดประสบกับการขายทิ้งในเดือนมีนาคม
ดัชนีกำลังสัมพัทธ์ (RSI) แสดงให้เห็นว่าตลาดถึงระดับ "ขายมากเกินไป" ในต้นเดือนเมษายน ซึ่งมักเป็นสัญญาณของการฟื้นตัวระยะสั้น เว้นแต่ปัจจัยพื้นฐานจะสนับสนุน
ตลาดมีการฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงปลายเดือนเมษายน แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวัง
ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่กำลังจะมาถึง: การทดสอบที่สำคัญข้างหน้า
ความผันผวนของตลาดจะเพิ่มขึ้นเพราะบริษัทเทคโนโลยีหลักหลายแห่งจะเปิดเผยรายงานผลประกอบการของพวกเขา เริ่มต้นด้วย Amazon และ Apple ในวันที่ 1 พฤษภาคม 2025 และ Microsoft และ Meta Platforms ในวันที่ 30 เมษายน 2025
ธุรกิจเหล่านี้รวมกันเป็นส่วนสำคัญของทั้ง NASDAQ-100 และตลาดทั้งหมด นักวิเคราะห์ได้กำหนดความคาดหวังไว้สูง เพราะพวกเขาคาดการณ์ว่าบริษัทไอทีจะบรรลุอัตราการเติบโตของกำไร 15% ภายในปี 2025 นักวิเคราะห์หลายคนเตือนว่าสภาวะเศรษฐกิจอาจทำให้การคาดการณ์เหล่านี้มองโลกในแง่ดีเกินไป
ธุรกิจเหล่านี้เผชิญกับความเสี่ยงด้านผลการดำเนินงานจากข้อพิพาททางการค้าที่ดำเนินอยู่และแรงกดดันเงินเฟ้อ รวมถึงรูปแบบพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป ห่วงโซ่อุปทานของ Apple เผชิญกับการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีนำเข้าจีน ในขณะที่ Amazon เผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในส่วนบริการคลาวด์ของตน อัตราภาษีที่สูงขึ้นได้บังคับให้ผู้ค้าปลีกบุคคลที่สามจำนวนมากต้องออกจากการขาย Amazon Prime Day
นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับรายงานผลประกอบการเหล่านี้เพื่อทำความเข้าใจว่าบริษัทเหล่านี้จัดการกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจอย่างไร และความสามารถของพวกเขาในการตอบสนองหรือเกินความคาดหวัง
บทสรุป
เส้นทางของ NASDAQ-100 ในปีนี้เป็นเครื่องเตือนใจว่าตลาดไม่ได้เป็นเส้นตรง
ช่วงการเย็นตัวเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้หลังจากปี 2024 ที่ยอดเยี่ยม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการประเมินมูลค่าที่พองตัวและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น
แม้ว่าจะยังมีแรงจูงใจระยะยาวมากมายสำหรับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ นักลงทุนควรรักษาความคล่องตัว
กุญแจสำคัญในการจัดการกับสถานการณ์เช่นนี้อย่างชาญฉลาดและใจเย็นคือการรู้ว่าเมื่อไหร่ที่ความตื่นเต้นมากเกินไป
ในช่วงเวลาที่ผันผวน การสำรวจตลาดทางเลือกเช่น forex อาจให้โอกาสการซื้อขายที่ยืดหยุ่นมากขึ้น เรียนรู้เพิ่มเติมที่ EC Markets