나스닥-100은 미국의 주요 주식 지수 중 하나로, 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라, 메타(페이스북과 인스타그램의 모회사)를 포함한 세계에서 가장 중요한 기술 및 성장 기업들을 포함하고 있습니다.

2024년 지수가 27% 이상 상승한 뛰어난 성과를 보인 후, 나스닥-100은 2025년을 높은 시작으로 열었습니다. 하지만 상황은 빠르게 변화했습니다. 2025년 4월 28일 기준, 나스닥-100은 올해 들어 7.38% 하락했습니다.

그렇다면, 무엇이 바뀌었으며 – 투자자들은 걱정해야 할까요?

빠른 설명: 나스닥-100이란 무엇인가요?

나스닥-100은 나스닥 증권 거래소에 상장된 100개의 가장 큰 비금융 기업들로 구성된 주식 시장 지수입니다. 이들은 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 메타, 테슬라와 같은 가장 잘 알려진 기술 및 성장 기업들 – 뿐만 아니라 코스트코와 펩시코와 같은 기업들도 포함합니다.

·         기술 중심이지만 기술만으로 구성되지 않음

·         은행 및 금융기관 제외

·         나스닥 종합 지수보다 더 집중적임, 후자는 3,000개 이상의 기업을 포함

그 구성 때문에, 나스닥-100은 금리 변화, 혁신 주기, 기술 트렌드에 강하게 반응하는 경향이 있습니다.

모멘텀은 언제 바뀌었나요?

나스닥-100은 2025년 2월 19일에 2025년 최고점인 22,175.60 포인트로 마감했습니다.

그 시점에서, 지수는 연초 대비 5.72% 상승했습니다 – 연준이 금리를 인하할 것이라는 기대감, 좋은 기술 기업들의 실적, 그리고 AI에 대한 열광이 원동력이었습니다.

그러나 2월 19일 이후, 모멘텀이 약해졌습니다.

밸류에이션에 대한 우려, 이익 실현, 그리고 증가하는 거시경제적 불확실성이 모두 3월과 4월의 시장 급락에 기여했습니다.

나스닥-100은 3월에만 5.62% 하락했으며, 2025년 1분기 말까지 연초 대비 하락폭이 8.09%에 이르렀습니다.

나스닥-100: 연초 대비 성과 (2025년 1월~4월)

출처: Nasdaq.com. 모든 지수는 미국 달러 기준 총 수익률입니다. 과거 성과는 미래 성과의 신뢰할 수 있는 지표가 아닙니다. 2025년 4월 29일 기준 데이터.

왜 하락했나요?

최근 하락에는 여러 요소가 기여했습니다:

• 밸류에이션 우려: 2년간 거의 50%의 상승 후(2025년 4월 기준), 많은 기술주들이 완벽하게 가격이 책정되었습니다. 수익의 약간의 둔화나 경영진의 신중한 전망도 상당한 가격 하락을 촉발할 수 있습니다.
• 좁은 리더십: 소수의 초대형 기업들이 대부분의 무거운 일을 해왔습니다. 그들이 – 약간이라도 – 흔들리면, 지수가 영향을 받습니다.
• 거시적 불확실성: 미국과 중국 간의 무역 긴장에 대한 우려 증가, 인플레이션 재가속화, 혼합된 경제 데이터가 모두 압력을 가중시켰습니다.
• 이익 실현: 지난해의 상승(27.01%) 이후, 일부 투자자들은 이익을 확정하고 있습니다 – 특히 리스크를 줄이려는 기관 투자자들과 헤지 펀드들이 그렇습니다.

차트는 무엇을 말하고 있나요

나스닥-100은 3월에 시장이 매도세를 경험할 때 중요한 지지점을 위반했습니다.

상대강도지수(RSI)는 시장이 4월 초에 "과매도" 수준에 도달했음을 보여주었는데, 이는 기본적인 요소가 뒷받침되지 않는 한 단기 반등을 신호하는 경우가 많습니다.

시장은 4월 말에 약간의 회복을 경험했지만, 투자자들은 계속해서 주의를 보이고 있습니다.

다가오는 대형 기술기업 실적: 중요한 시험대

여러 주요 기술 기업들이 2025년 5월 1일 아마존과 애플을 시작으로, 그리고 2025년 4월 30일 마이크로소프트와 메타 플랫폼의 실적 보고서를 발표할 예정이므로 시장 변동성이 증가할 것입니다.

이러한 기업들은 나스닥-100과 전체 시장의 주요 부분을 집단적으로 대표합니다. 분석가들은 IT 기업들이 2025년까지 15%의 이익 성장률을 달성할 것으로 예상하기 때문에 높은 기대치를 설정했습니다. 여러 분석가들은 경제 상황이 이러한 예측을 잠재적으로 너무 낙관적으로 만들 수 있다고 경고합니다.

이러한 기업들은 진행 중인 무역 분쟁과 인플레이션 압력, 그리고 변화하는 소비자 행동 패턴으로 인한 성과 위험에 직면해 있습니다. 애플의 공급망은 중국 수입 관세로 인한 잠재적인 혼란에 직면하고 있으며, 아마존은 클라우드 서비스 부문에서 증가하는 경쟁에 직면하고 있습니다. 높은 관세로 인해 많은 제3자 소매업체들이 아마존 프라임 데이 판매에서 철수하게 되었습니다.

투자자들은 이러한 기업들이 경제 환경을 어떻게 관리하고 기대치를 충족하거나 초과할 수 있는 능력을 이해하기 위해 이러한 실적 보고서에 주의 깊게 주목할 것입니다.

결론

올해 나스닥-100의 궤적은 시장이 선형이 아니라는 것을 상기시켜 줍니다.

특히 인플레이션 밸류에이션과 상승하는 거시 경제적 불확실성을 고려할 때, 놀라운 2024년 이후 냉각기는 불가피했습니다.

기술과 인공지능 발전을 위한 많은 장기적 인센티브가 여전히 있지만, 투자자들은 민첩함을 유지하는 것이 좋을 것입니다.

이러한 상황을 현명하고 침착하게 다루는 비결은 언제 흥분이 지나치게 되는지 아는 것입니다.

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